Bitcoin scade cu 41% față de maximul său istoric: Ce ne spune istoria despre ce va urma?

Bitcoin rămâne unul dintre cele mai controversate active de pe piețele financiare, cu susținători pasionați și critici la fel de vocali, continuând în același timp să ofere o experiență investițională extrem de volatilă.

Cea mai mare criptomonedă din lume se tranzacționează în prezent cu aproximativ 41% sub maximul istoric atins în octombrie anul trecut. Deși ultimele opt luni au fost dezamăgitoare pentru investitorii optimisti, piața actuală de tip „bear market” nu este o noutate pentru Bitcoin, iar istoria ar putea oferi câteva indicii despre ce s-ar putea întâmpla în continuare.

De ce se luptă Bitcoin?

Este dificil de identificat motivele exacte din spatele declinului Bitcoin de la sfârșitul anului trecut. Fiind un activ digital descentralizat, Bitcoin nu are o echipă de management executiv și nu publică rapoarte trimestriale privind câștigurile.

Autorul consideră că mai mulți factori ar fi putut contribui la performanța slabă, în special având în vedere că Bitcoin a scăzut cu 41%, în timp ce S&P 500 a crescut cu aproximativ 13% în aceeași perioadă.

Printre factorii cheie:

* Îngrijorări legate de informatica cuantică, care ar putea reprezenta o amenințare viitoare la adresa securității Bitcoin. Acesta este un risc de care comunitatea Bitcoin este bine conștientă.

* Presiunea de vânzare cauzată de lichidarea pozițiilor investitorilor în urma deciziilor tarifare anunțate de președintele SUA, Donald Trump, împreună cu încasările de profit de către deținătorii pe termen lung.

Presiuni inflaționiste persistente, determinate de prețuri mai mari la energie din cauza tensiunilor geopolitice, crescând probabilitatea ca ratele dobânzilor să rămână ridicate pentru o perioadă mai lungă de timp.

* Creșterea rapidă a sectorului inteligenței artificiale, care atrage o parte semnificativă din capitalul de investiții care altfel s-ar fi putut îndrepta către Bitcoin.

Optimismul pe termen lung rămâne intact

În ciuda volatilității sale de tip montagne russe, Bitcoin a răsplătit investitorii răbdători pe termen lung.

În ultimul deceniu, criptomoneda a câștigat peste 13.700%.

Există un fapt cheie pe care susținătorii Bitcoin continuă să îl sublinieze: Bitcoin și-a revenit în mod repetat și a ajuns să stabilească noi maxime istorice.

Criptomoneda urmează de obicei un ciclu de aproximativ patru ani, legat de evenimente de înjumătățire a Bitcoin, care reduc oferta de monede nou create.

Cea mai recentă înjumătățire a avut loc în aprilie 2024, iar piața se află acum aproximativ la jumătatea ciclului actual. În timpul celor trei cicluri anterioare, Bitcoin a înregistrat scăderi similare în această etapă.

Ce s-a întâmplat în ciclul precedent?

Bitcoin a trecut prin una dintre cele mai grele perioade ale sale în 2022.

Între noiembrie 2021 și noiembrie 2022, criptomoneda a scăzut cu 76% de la vârf la minim, determinând mulți observatori să declare Bitcoin mort.

Ceea ce a urmat, însă, a fost remarcabil:

Bitcoin a crescut cu 154% în 2023.

Apoi a crescut cu încă 119% în 2024.

Acest lucru susține opinia multor investitori conform căreia scăderile abrupte sunt o parte normală a ciclului pe termen lung al Bitcoin.

De ce s-ar putea repeta istoria?

Conform analizei, elementele fundamentale ale Bitcoin rămân neschimbate:

Rețeaua nu a fost niciodată spartă cu succes.

Puterea de minat (rata de hash) rămâne aproape de niveluri record.

Plafonul maxim de ofertă de 21 de milioane de monede rămâne fix.

Inovația și dezvoltarea continuă în ecosistemul Bitcoin.

În același timp, Bitcoin rămâne un activ global influențat de forțe macroeconomice mai ample, inclusiv:

* Politici monetare și fiscale.

* Fluxurile de capital între țări și piețe.

* Atractivitatea activelor concurente, cum ar fi acțiunile, obligațiunile, imobiliarele și mărfurile.

Prin urmare, este probabil ca o volatilitate semnificativă să rămână o caracteristică a pieței, ținând unii investitori pe tușă.

Concluzie

Analiștii cred că istoria arată că Bitcoin a trecut în mod repetat prin scăderi severe înainte de a reveni la noi recorduri.

În ciuda provocărilor actuale, aceștia susțin că fundamentele pe termen lung ale Bitcoin rămân solide și că următorul deceniu ar putea aduce câștiguri substanțiale dacă tiparele istorice continuă să se repete.

Totuși, aceasta rămâne mai degrabă o perspectivă de investiție decât o garanție a performanței viitoare, deoarece criptomonedele continuă să fie printre cele mai volatile și cu cel mai mare risc active de pe piețele financiare.